如何把握主流热点？【今日市况】在个股普涨的推动下，周一深沪大盘呈现单边强劲上扬的态势，深沪股指分别上涨5.34%和4.59%，双双收出长阳线，成交量进一步放大至1251.89亿。从全天股指运行的态势来看，早盘上证综合指数以2673.55点略微高开后在金融、钢铁、奥运等热点带动下反复震荡走高，盘中最高至20天均线附近2801.53点，报收2792.40点。深成指相应呈现放量上攻的行情，并成功突破20天均线阻力。　　周一主要有以下信息值得投资者关注：　　1、 中共中央政治局常委、国务院总理温家宝4日至6日在江苏、上海就经济运行情况进行调查研究。他指出，今年以来，我们克服了国际经济形势不利因素和严重自然灾害带来的困难，国民经济继续朝着宏观调控预期方向发展，总体形势是好的。　　2、 中共中央政治局委员、国务院副总理王岐山近日在山东调研外贸、金融形势时强调，要深入贯彻落实科学发展观，加快转变外贸发展方式，加强金融服务，防范金融风险。　　3、 上海证券交易所日前向会员发布了《会员交易及相关系统技术管理实施细则》。这是上交所结合当前市场信息安全的新形势、新问题，贯彻落实《证券公司监督管理条例》、《证券公司风险处置条例》和证监会有关证券期货行业信息安全工作要求而采取的具体措施。该《细则》将有助于会员进一步完善技术管理规范和优化信息技术发展规划。 认清市场特征 把握反弹主流 提要：在中石化、中石油等大盘蓝筹股止跌回升的情况下，大市迎来了久违的单日大反弹。从涨跌幅操行榜来看，券商、奥运等板块表现较为活跃。考虑到当前市场的特征，本栏认为农业、节能环保、新能源、奥运、中小板、中报预增等投资主题将有较好的投资机会。　　一、认清市场特点，把握反弹的主流方向 在中石化、中石油等大盘蓝筹股止跌回升的情况下，大市迎来了久违的单日大反弹。从涨跌幅操行榜来看，券商、奥运等板块表现较为活跃。本栏认为，当前市场信心仍然不足，市场资金结构等因素决定当前的市场特点。 数据显示，与年初几乎一致看多相比，半年后已有一半券商的观点由多翻空。尽管仍然有一些券商的观点偏多，但对反弹高度的预测都是极为谨慎的。可以认为，券商的观点在机构投资者中具有较高的代表性，因此，短期内机构重仓股、蓝筹股不易有较好的表现。相比而言，私募的看法相对乐观，表现为以私募为代表的主题投资（如农业、节能环保、新能源、奥运、中小板、中报预增）板块表现较为活跃。 可以预期，在未来一两个星期之内，以上提到的投资主题仍然有望跑赢大市。其中，中报预增主题属于进可攻，退可守的品种，值得投资者进一步跟踪。据统计，近期预增的上市公司，主要分布在装备制造、化工、医药、信息技术等行业。　　二、信息技术板块已经迎来了局部机会　　简单划分，信息技术包括有通讯设备与服务、软件开发、电子信息等。其中电子信息又包括IC设计、半导体制造、IC封装、PCB、与及下游的手机、PC等。通常而言，半导体作为上游材料，是行业的周期运动的先行指标。按以往的经验，半导体行业的周期为4至5年，因此08年应该是信息技术行业新一轮景气度周期的启动阶段。不过，受美国次级债、全球经济增速减缓的影响，信息技术行业仍没有出现上行的趋势。　　值得注意的是，尽管行业整体的景气度没有回升，但部分上市公司的盈利情况已经出现向好的迹象。例如CCL行业（覆铜板）的龙头企业生益科技，经过07年四季度与及08年一季度的低谷后，毛利率已有回升，产品提价后仍然保持较高的产能利用率。　　半导体方面，具体可以划分为分立器件与集成电路，其中集成电路包括芯片设计、芯片制造与及封装测试。以长电科技、华微电子为例，长电科技的主要产品分立器件与IC封装测试，除了投资扩大产能之外，公司致力研发高端封装技术FBP、SIP等。在全球封装测试向中国转移的背景下，长电将凭着较强的技术优势，成为产业转移的最大受者。华微电子是国内功率器件的龙头企业，公司奉行芯片生产为主，后端封装为辅的发展思路。通过不断研发VDMOS、IGBT 和PIC 等新型功率器件，来实现公司的持续快速发展。　　从以上公司的情况来看，尽管行业仍然低迷带来了一定的负面影响，但这些公司仍然保持着平均30%以上的增长速度，高于A股市场的平均水平。更重要的是，这些公司的估值水平大多不到20倍PE，安全边际相对较高。　　从策略上看，3G应用、数字电视转移、Vista系统升级等因素对上游仍然没有形成较强的需求拉动作用，这使得信息技术行业的炒作仍然缺少诱发性因素。但是，随着部分公司估值优势的日益明显，与技术水平的不断提升，信息技术板块将迎来不俗的局部投资机会。(广州万隆) 热点全线爆发 主流热点有待明确 周一市场大盘股指大幅向上走高，沪深两市双双收出大阳线，并且成交金额明显放大，显示有新的增量资金大幅介入，全天市场向上步伐坚定。个股更是非常的活跃，仅涨停个股数量就多达101只，各类热点全面走强，不仅是各种主题投资的题材类品种活跃，而且前期持续下跌的指标类个股也开始强劲反弹走高，呈现多个热点爆发的态势，几乎所有个股都有上涨的动力和要求。　　就涨停的个股群体来看，包括航空股在内的地产、钢铁、金融类指标类个股全线走强，说明做多资金是多元性的，反而前期一些逆势上涨的龙头品种出现了回调走低的走势。这种特点说明了在周一市场的走高是被多种不同性质资金做多造成的，但后市市场的演绎必然会出现分化，当前介入做多的资金当中也必然会有短线的投机资金，但市场反弹到一定的高度的市场也必然会选择离场。因此，就目前情况还很难确定新行情中的主流热点，只是从前期的表现来看，包括农业、化工、新能源等一类个股是有长线资金参与的，后市市场此类个股有持续上涨的动力，值得持续关注。 　　如果后期有一轮力度较大的反弹行情，则在初期阶段必然是前期大幅下跌的个股表现突出，也就是超跌反弹的行情，而一些逆势表现个股也会持续上涨，更会比较稳健的走高。所以就操作而言，投机性较强的则应关注短线反弹的机会，就是寻找那些个股股价处于超跌状况当中的个股，而稳健的投资者则可以参与有基本面业绩支撑目前走势稳定的个股品种。预计指标类个股中的金融、地产类的一批个股会持续反弹向上走高，可以积极的看多。 　　但无论如何，目前市场实现企稳后市出现持续反弹的概率极大，特别是如果周二持续上涨则基本上会确定这种反弹上涨的行情。所以就操作层面来看，投资者应积极把握好这种难得的市场反弹机会，尽可能的抓住这种大反弹机会，以弥补上半年暴跌造成的部分损失，也就是及时参与做多，其成功的概率是极大。(国盛证券) 普涨后必然分化 热点深入题材个股 伴随着欧洲加息，美股涨跌互现等复杂局面，沪深两市上周展开了盘整蓄势运行的态势，前期招行的突然跌停使得整体市场出现一个转折性的分歧，但后市平安的再次跌停仿佛又让市场人士感到市场是不是真的出现什么问题了，盘中犹如传鼓击花式的在上周末临到了煤炭整体板块，可能受到近期资源税改革方案或将出台的传言的影响，煤炭股整体萎靡，但随着奥运的临近，此前市场一直看好的奥运概念、北京概念等一系列题材被市场不断的挖掘和认可，个股的活跃度在明显增加，亦是显示出了市场的相好趋势。故而，笔者进一步分析认为，在欧洲区加息后，A股并没有出现暴跌，此中缘由值得我们冷静的进行思考。消息面是把双刃剑，当悲观预期存在时，往往是市场下挫速度最快之时，而当预期兑现，做空动能经过了较为充分的释放，反倒是较为安全的时刻。下半年第一个战役已经打响，众多投资者在7月该如何操作?对于整体操作及行情的发展笔者是这样分析认为的，7月行情投资交易性机会大于风险，但应辅之以游击作战策略，才能在7月有所斩获，波段至圣，现金为王。　　影响国内A股的走势的因素从宏观方面笔者分为国内因素和国际因素，即内因和外因。作为内因的国内要素来看，管理层的政策会直接影响着A股的走势。由于我国今年受到突发性的自然灾害较多，例如前期的雪灾、手足口病、藏独、地震和近期南方的水灾给我国的宏观经济带来了不小的压力，央行报告指出今年我国宏观经济较前期相比将有所放缓，央行管理层也表示不排除加息的可能。在CPI仍将保持高位的预期下，市场对加息一度产生了担忧，这也是近期我国资本市场低迷的一个重要诱因，大盘也因此连续4天创下新低。与此同时笔者还认为，央行行长周小川也曾暗示，不排除用加息这一手段抑制通货膨胀。如今，全球进入加息周期，加息的呼声越来越高。一旦加息，A股必受影响。此外，高油价吞噬着上市公司利润，全球股市走熊，也让A股深感压力。但近期有明显资金在大局运作，在领涨的板块上出现了游资和机构共振的局面，过盘面的蛛丝马迹，通过资金介入的主流方向，笔者分析后给出了四个方向——奥运股、投资券商股权题材股、局部新股次新股以及3G概念股。也就是说，7月将是开展题材个股炒作的绝佳时机。　　奥运时节花正红 短线机会明显　　上周的证券市场对于奥运整体的个股予以了强烈的反应。虽然上周上证指数仍然再收周阴线，但奥运概念的炒作却如火如荼：首旅股份本周涨幅28.74%;中视传媒周涨幅30.39%;而北京旅游的周涨幅更是高达50.38%……奥运板块已提前在为北京奥运加油助威!笔者认为，一次奥运盛会的举行，对于主办城市的影响将是直接和全方位的。而根据上证所统计数据显示，中体产业、西单商场等龙头股近期不断有基金进行增持，而还有不少个股虽然不见基金参与的身影，但持续放大的成交量当然少不了资金的参与。因此，本轮奥运题材的风起云涌，显然得到了游资和基金的共同参与。故笔者进一步分析认为，随着奥运的日益临近，奥运题材应该会被不断地炒作，由于资金介入程度较深，所以短线降温的可能性不大;但由于该板块短线涨幅较大，投资者关注重点应以龙头个股和相对底部的个股为主，但操作上仍应紧记“游击战”策略——逢低介入，同时快进快出，可以重点关注：(600690)青岛海尔，(600086)东方金钰，(601111)中国国航等。　　光大证券IPO 提升券商股权吸引力　　在上周 光大证券IPO成功过会，就意味着券商行业5年来值得关注的里程碑终于落幕。带来的积极影响不仅使合规券商得到市场的资金支持 ，也给市场的另一个重要信号，券商融资有望成为未来市场新看点，IPO有望为相关上市公司带来巨大交易性机会。另外，台湾松绑台证券业投资大陆股市无疑是个积极的信号，是一种渠道的扩宽和资金面的扩宽。因为A股市场单边下挫8个月后， 更多外围资金进入市场后，能在一定程度上恢复投资者信心，对稳定目前股市有帮助，至少在心理上有明显的提振作用。而笔者进一步分析认为，从证监会宣布已批准方正证券公司与瑞士信贷 (Credit Suisse)共同出资设立的外资参股证券公司“瑞信方正证券有限责任公司”的角度来看。此次方正证券与瑞信此番得以联袂，是2005年底内地传出外资入股券商暂停消息后，3年来的“开闸首 例”。先进西方财经理念入主的积极信号对证券市场来说值得期待。所以，综合各方信息看，券商概念股热度较高，虽暂时处于低迷，但不改长期投资机会。经历大半年的下跌后，目前券商股走势相当稳 定，基本脱离了下降通道，强于大盘走势。相信后市在相对安全的估值，以及较为乐观的题材预期下，参股券商股将在近期迎来 短线活跃机会。笔者建议特别是对于那些持有券商股权的龙头个股给予重点的关注，如：(600881)亚泰集团，(600635)大众公用，(000678)襄阳轴承等。　　局部新股次新股上市定位低 有望迎来纠正机会　　根据国元证券研究中心统计数据显示，今年以来，由于整个市场连续下跌，场外资金打新股的热情大幅下降，炒新股更是冷清，这也使得不少中小板个股上市首日的涨幅大大下降。如步步高上市首日涨幅仅为62%，上海莱士上市首日涨幅61.5%，川大智胜涨幅更是只有23.4%。笔者分析认为，当次新股上市首日出现爆炒，涨幅翻几番之后，必然股价会出现理性回落，向价值靠拢。然而，如果一些质地不错，上市首日涨幅较小的次新股出现后，也必然受到主力资金的青睐。但前期中小板走出一道弱势的风景线，如：　6月20日以来，拓日新能已经累计大涨了42.26%，是中小板中区间涨幅最大的个股。而川大智胜、上海莱士、步步高、海路重工等更是连续飘红，不断创出上市以来的新高。笔者进一步分析认为，主要还是部分新股上市定位偏低，而市场给予一定的纠正机会，但由于目前大市还不能太过乐观，因此投资者继续追高买入这些个股，也将面临较大的风险。但除了上述个股外，还有不少中小板次新股依然躺在底部区域，等待场外资金的挖掘。这类个股大多在6月上市，不仅上市定位低，同时还在前期随大盘出现较大回落，目前股价已经逐渐接近发行价，甚至跌破发行价，机会价值是跌出来的，所以笔者建议在后市中，不妨可以重点关注：(002249)大洋电机，(002247)帝龙新材，(002245)奥洋顺昌等龙头个股的修正机会的到来。　　3G全军被套 自救机会一触即发　　笔者分析认为，目前3G板块已经回落到合理估值水平，从全球范围看，很多国外的3G运营商在用户数量规模与增值业务模式方面都是比较领先的;从行业整体来看，手机终端的发展、产业链的有效整合与用户市场的合理细分是推动其业务持续发展的主要因素，国内运营商应该借鉴这些有利因素着重依据中国市场特点推动和发展3G增值业务。而笔者进一步分析认为，由于电信业务重组工作繁冗，工信部会积极投入到重组的具体事宜，从长远角度来讲，3G的整体走势利好因素不断。从盘面中我们也是不难发现，7月3日，中国联通再次发力将大盘从2600点以下直接拉上2700点的位置，受台湾大幅提高证券资金投资祖国内地股市比例的影响，沪深股票1600只红盘报收。市场预期，大中华资本市场连为一体，台湾地区的救市行动已经展开，内地股市拯救计划也正在酝酿过程中。故而，笔者相对乐观的认为，3G板块的突出表现再次提振了投资者的信心。其实在接连几天3G板块的表现一直不俗，3G大幕启动，整个通信板块利润有望增厚三成，所以笔者建议投资者可适时买入，由于3G建设和奥运会项目的带动，预期移动运营商未来几年的投资增速加大，相关设备运营商盈利将会有明显大幅提高，对于3G板块的后市极为看好，但目前笔者还是有必要提醒投资者切忌盲目追涨。可重点关注其中像(600289)亿阳信通，(002194)武汉凡谷，(600487)亨通光电等龙头个股的相关机会。　　整个6月份，股指仍呈现单边下跌的走势，在对二季度的美好期待彻底破灭后，大家又开始展望着7月的行情，但经过分析笔者深入分析认为，红七月出现的机会渺茫，至少出现具有持续性的反弹的希望很小，七月将呈现“局部机会红如火，局部风险待释放”的冰火两重天的格局。但抓住局部热点的操作，市场还是能给予正确的回答，在有税改方案的传闻，而上周依旧难以影响整个板块，说明目前市场有着强烈的上涨要求。特别是在奥运题材股，券商业绩股，超价值暴跌的新股次新股和业绩巨幅体现好转的3G股等四大热点的身上，我们有理由相信在游资和机构共振的情况下，使得人气有进一步延续的过程，故而，经过恐慌的复杂固底后，股指在7月中旬有望营造一个崭新的个股绝唱的轮动行情，是值得我们耐心期待的。(国元证券)查看原图 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