[2008-06-30]三一重工(600031) 招商证券 分析师:刘荣 强烈推荐A 每股收益预测:08年1.71元 09年2.65元 10年3.61元 简评:我们对三一重工2008年的业绩预测低于市场一致性预期主要是基于两个 理由;一是去年非经常性的收益过高,二是今年股票投资亏损.我们看好三一重 工的长期发展,液压挖掘机将成为公司明年的利润增长点.考虑液压挖掘机业 务,我们预测三一重工2008、2009年的每股收益为1.71元、2.65元;假设三一 重工按照15倍的PE收购集团资产,股本扩张10%,2009年的每股收益预测为2.4 左右;目前的动态PE仅为18倍和12倍.若不考虑股票的投资损益,未来三年三一 重工净利润增速在40%左右,象这样具有自主开发能力、高成长的龙头公司PE 应该在20倍左右,参照估值区间在38-46元.[2008-06-30]天地科技(600582) 海通证券 分析师:叶志刚 买入 每股收益预测:08年1.10元 09年1.61元 10年2.05元 11年2.50元 简评:本报告将这些新的信息进行了整理和分析,深入的交流更增强了我们对 公司的信心.我们继续维持"买入"评级,维持34.00元以上的目标股价,也维 持之前对公司的判断:公司拥有雄厚的研发实力和高素质的科研队伍,集团公 司承诺的优质资产注入正在逐步落实,公司是良好的价值投资品种.在通货膨 胀的大环境下,像天地科技这样行业增长预期明确,企业通过内生式、外延式 增长并举的方式实现快速增长的品种是值得投资者中长期持有的.2008-11年 我们对公司EPS的最新预测分别为1.10元、1.61元、2.05元和2.50元,根据海 通估值模型,公司的合理估值为34.00元.[2008-06-30]沈阳化工(000698) 第一创业 分析师:贾殿村 买入 每股收益预测:08年0.73元 09年1.11元 10年1.65元 简评:我们在2008年5月19日写的沈阳化工的深度研究报告里预计公司2008-20 10年的每股收益分别为0.73元、1.11元、1.65(未考虑定向增发摊薄),增发后 摊薄2008-2009年每股收益分别为0.56元、0.85元、1.26元.近期由于丙烯酸 及酯产品价格的大幅度上涨,有望使公司2008年的每股收益再提高0.10元/股. 但在公司半年报公告前我们暂不调整公司2008年全年的盈利水平,待半年报后 再做调整.考虑到公司未来丙烯酸项目和CPP项目可带动公司业绩在未来三年 内公司将以50%以上的复合增长率增长.因此,维持我们2008年5月19日深度报 告中给予的"买入"评级.[2008-06-30]万向钱潮(000559) 天相投资 分析师:于特 增持 每股收益预测:08年0.34元 09年0.43元 简评:考虑到公司在行业中的龙头地位、国内汽车销量的稳步增长以及公司在 国际市场上的竞争优势,我们预计公司2008年、2009年实现销售收入53.6亿元 、63.5亿元,预计08年、09年增发摊薄后EPS分别为0.34元和0.43元,以6月24 日收盘价5.51元计算,08年动态PE仅为16倍,维持"增持"评级.[2008-06-30]金晶科技(600586) 凯基证券 分析师:王志霖 增持 每股收益预测:08年0.50元 09年0.91元 10年0.97元 简评:按照总股本5.9亿股计算,我们预计08-10年公司的EPS分别为0.50元,0.9 1元和0.97元,三年复合增长率约为39％.考虑到公司的超白玻璃业务目前在国 内的垄断性及其未来良好的成长性,我们给予公司09年EPS15倍的PE,12个月的 目标价为13.65元,较目前股价9.17元有48.9％的上涨空间,维持「增持」评级 .[2008-06-30]中国远洋(601919) 国泰君安 分析师:孙利萍 增持 每股收益预测: 简评:近期市场走势是所有悲观因素的过度反应,估值水平接近航运股历史最 低估值水平.由于担心限售股流通可能导致的股价下跌,近期部分机构抛售公 司股票导致公司股票跌幅超过市场幅度.我们认为目前的股价是市场对其所有 悲观因素的过度反应导致.从绝对估值水平看,公司目前8倍的市盈率水平接近 中海发展和中远航运A股市场历史最低6倍估值水平.同时,公司目前估值水平 与中海发展和中远航运12倍左右估值具有较大差距.维持"增持"评级.6月26 日限售股解冻所带来的股价下跌将是良好的买入机会.[2008-06-30]中联重科(000157) 中信建投 分析师:高晓春 增持 每股收益预测:08年1.17元 09年1.54元 10年2.06元 简评:我们暂不考虑收购CIFA带来的业绩增加,维持对2008～2010年每股收益1 .17、1.54和2.06元预测,维持长期"增持"评级.[2008-06-30]盐湖钾肥(000792) 凯基证券 分析师:王码霖 增持 每股收益预测:08年3.74元 09年4.42元 10年5.12元 简评:由于出厂价上调被批准的可能性增加,我们上调盐湖钾肥的盈利预测,假 设08-10年的氯化钾出厂价分别为3500、3700、3900元/吨,将08-10年每股盈 利由2.75、3.97、5.02元上调至3.74、4.42、5.12元.目标价110元,相当于09 年25倍PE,维持「增持」评级.[2008-06-30]东力传动(002164) 联合证券 分析师:吴昊 增持 每股收益预测:08年0.50元 09年0.73元 10年0.98元 简评:按照中国高速传动08年40倍左右的估值水平,则东力传动合理股价为20 元/股,相当于PEG=1的水平,也同我们采用DCF估值结果一致.维持东力传动" 增持"的投资评级.[2008-06-30]南山铝业(600219) 天相投资 分析师:杨晓雷 增持 每股收益预测:08年0.88元 09年1.04元 简评:预计公司08年归属于母公司净利润同比增长0.75%,EPS0.88元,09年EPS1 .04元,以6月27日收盘价10.72元计算,对应的动态市盈率分别为12倍和10倍, 我们认为公司拥有持续稳定的发展能力,给予公司"增持"的投资评级.[2008-06-30]青岛海尔(600690) 联合证券 分析师:陈伟彦 增持 每股收益预测:08年0.69元 09年0.95元 10年1.24元 简评:虽然空调业务预计难以达到之前预期,但考虑到采购代理费下调的影响, 我们维持前期盈利预测:08-09年EPS分别为0.69元、0.95元,08年PE为13.0倍, PB1.65倍,估值处于较低水平.等待的过程是艰辛的,但可能的收益也是巨大的 .虽然公司治理等仍有待持续改善,但风险已较充分释放,从长期投资价值角度 考虑,我们维持"增持"的评级.[2008-06-30]江西铜业(600362) 大通证券 分析师:赵彦辉 增持 每股收益预测:08年1.82元 09年2.16元 简评:我们维持对公司的"增持"评级.我们预计江西铜业08-09年EPS分别为1 .82元和2.16元,对应市盈率为13.1、11.1倍.[2008-06-30]华锐铸钢(002204) 大通证券 分析师:肖江峰 增持 每股收益预测:08年0.54元 09年0.91元 简评:我们预计08、09年每股收益分别为0.54、0.91元,目前对应的动态市盈 率分别为33.8和20倍,08年市盈率相对较高,但公司未来几年发展前景良好,业 绩增长明确,因此给予"增持"评级.[2008-06-30]华星化工(002018) 中银国际 分析师:陈恬 无评级 每股收益预测: 简评:作为农药行业的市场领导者和先行者,华星化工正处在高速成长阶段.综 合考虑产品价格的飞速上涨和公司的可比竞争优势,我们看好公司的发展前景 .[2008-06-30]西部矿业(601168) 华泰证券 分析师:高远 观望 每股收益预测:08年0.45元 09年0.51元 10年0.68元 简评:我们预计公司08-10年的EPS为0.45,0.51,0.68元,目前的股价对应于08- 10年31.4、27.7、20.78倍P/E,使用重置矿山方法得到公司合理价值在11.16- 11.55元,但玉龙铜矿有望超预期,因此我们给予公司"观望"评级.[2008-06-30]雪莱特(002076) 东方证券 分析师:廖欣宇 无评级 每股收益预测:08年0.35元 09年0.42元 10年0.52元 简评:紫外线灯是目前公司最看好的业务,目前的发展态势类似于两年前的HID 等,毛利率和销售收入齐增.紫外线灯消毒具有环保、消毒效率高、设备操作 简单等优点,已经成功开拓紫外线微波炉和冰柜等市场,为中央空调的污染消 除市场开拓正在进行中.紫外线灯和HID灯不一样,客户规模较大,集中程度高, 同时专业性也更强.市场结构的特点,决定了紫外线灯不太会像HID灯一样,技 术受到其他小厂商的模仿,盈利水平受到侵害.我们预计未来三年内公司EPS分 别为0.35元、0.42元和0.52元,三年平均复合增长率为23.5%,暂不给予评级.[2008-06-30]彩虹精化(002256) 中银国际 分析师:王翀 无评级 每股收益预测:08年0.59元 09年0.80元 简评:根据公司的业绩水平及行业的发展前景,我们初步预计08--09年每股收 益分别为0.59元、0.80元.同比分别增长28.50%,34.80%.由于缺乏完全可比的 同类公司,我们参考一些精细化工企业的估值,以及公司的发展前景,同时考虑 到近期的整体市场价格水平,特别是中小板的最新定价趋势,我们给予公司０ ８年２５－３０倍的PE,对应股票价格1５-１８元.[2008-06-30]利尔化学(002258) 中信建投 分析师:梁斌 无评级 每股收益预测:08年0.81元 09年1.02元 10年1.24元 简评:由于公司的下游客户稳定,且公司的产品存在一定技术壁垒,公司凭借其 技术优势占领国际市场,未来公司将继续发挥其技术优势,增强产品的竞争力, 因而给予公司19-22倍的市盈率比较合理,相应的询价区间15.39-17.82元;公 司主要从事农药除草剂的生产和销售,我们选择目前从事农药的5家上市公司 进行比较,根据测算,这5家公司08年的动态市盈率在22.8倍,因此,我们预测公 司上市的合理价位18.23-22.06元.[2008-06-30]升达林业(002259) 宏源证券 分析师:穆新军 无评级 每股收益预测:08年0.24元 09年0.36元 10年0.56元 简评:我们采用相对估值法来计算公司的价值.目前国内上市公司中,大亚科技 在纤维板和木地板的生产和销售方面与公司的产品结构相似,在林木种植方面 与永安林业、吉林森工和景谷林业较为接近.07和08年同行业上市公司的市盈 率分别为60倍和52倍.我们认为这一市盈率是明显高估的,按照22倍的动态市 盈率计算,公司的合理估值应该在5.3元附近..[2008-06-30]立立电子(002257) 国金证券 分析师:程兵 无评级 每股收益预测:08年1.094元 09年1.388元 10年1.614元 简评:在拥硅为王的今天,我们不敢掉以轻心,因此我们对企业未来业绩进行了 谨慎预测,预测2008～2010年公司实现净利润112.78、143.06和166.38百万元 ,同比分别增长26.75%、26.85%和16.30%,EPS分别为1.094、1.388和1.614元. 由于基于多晶硅采购问题我们业绩进行了保守预测,因此,一旦多晶硅采购超 于预期,业绩预测将有极大提升空间;我们使用相对估值办法对企业进行合理 定价,认为立立电子合理定价为27.76元,相当于08年25.37倍,09年的20倍市盈 率.[2008-06-30]上海莱士(002252) 国泰君安 分析师:易镜明 无评级 每股收益预测:08年0.67元 09年0.89元 10年1.12元 简评:我们预期2008-2009年上海莱士净利润分别增长31%、33%,EPS分别为0.6 7元、0.89元,参考可比公司华兰生物08年51倍PE以及当前相关市场估值水平, 给予08年35-42倍的估值,合理估值为23.46-28.15元.[2008-06-30]联合化工(002217) 天相投资 分析师:赵鹏程 中性 每股收益预测:08年0.89元 09年0.85元 简评:我们预计公司08、09年每股收益分别为0.89元和0.85元;目前化工行业 中优质公司估值水平不到20倍,我们认为不应给予公司过高的估值,暂给予公 司中性评级;另外提醒投资者关注近期产品价格回调的风险.[2008-06-30]青岛海尔(600690) 国金证券 分析师:王晓莹 持有 每股收益预测:08年0.653元 09年0.834元 10年1.026元 简评:由于收购对08年业绩影响不大,因此我们暂时维持之前的盈利预测,即EP S分别为08年0.653、09年0.834、2010年1.026元;鉴于目前交易尚未完成,仍 旧维持持有评级.[2008-06-30]四川长虹(600839) 天相投资 分析师:黄文彦 中性 每股收益预测:08年0.22元 09年0.25元 10年0.31元 简评:假设公司按受偿资产的现有价值套现后,我们预测公司08-10年的EPS分 别为0.22元、0.25元和0.31元,对应的动态市盈率分别为24倍、21倍和17倍, 在家电行业重点公司中估值处于较高水平,维持公司"中性"的投资评级.[2008-06-27]中鼎股份(000887) 海通证券 分析师:叶志刚 买入 每股收益预测:08年0.83元 09年1.21元 10年1.63元 11年2.12元 简评:本报告将这些新的信息进行了整理和分析,深入的交流更增强了我们对 公司的信心.我们继续维持"买入"评级,维持16.60元以上的目标股价,也维持 之前对公司的判断:外延式增长的按步骤实施和产品多元化降低单一客户周期 性风险凸显公司投资价值,公司是良好的价值投资品种.在通货膨胀的大环境 下,像中鼎股份这样通过快速的外延式增长收购海外优质公司增强出口溢价能 力,回收生产废料提高产品利用率以降低成本压力、拥有优秀的管理团队和强 劲的产品研发能力的企业是值得投资者中长期持有的.2008-11年我们对公司E PS的最新预测分别为:0.83元、1.21元、1.63元和2.12元,根据海通估值模型, 公司的合理估值为16.60元.[2008-06-27]思源电气(002028) 平安证券 分析师:何本虎 强烈推荐 每股收益预测:08年1.310元 1.860元 10年2.509元 简评:我们预测的08年、09年EPS分别为1.31元和1.86元,给予08年和09年目标 PE分别为30倍和25倍,对应目标价为39～45元,距目前价位有60%以上的上涨空 间,维持"强烈推荐"评级.     原文